当算力成为数字经济的核心生产力，算力基础设施的建设节奏正在发生肉眼可见的变化。最新监测数据显示，2026年9月，国内三大运营商在AIDC及传统数据中心领域的“风火水电”类基础设施招标全面提速——单月66个项目、预算总额超137亿元。这组数字背后，不仅是真金白银的投入强度，更折射出中国算力基建从“应用牵引”向“底座先行”的关键转折。

137亿元的单月预算并非一个孤立的财务数字。在通信行业，基础设施投资通常具有明确的先行指标意义。当三大运营商不约而同地将百亿级资金投向机房机电、供配电、制冷暖通等“风火水电”工程时，产业界看到的是一场围绕算力承载能力的“静默竞速”已经打响。

此次统计口径聚焦于AIDC（人工智能数据中心）及传统数据中心领域的工程建设类项目，单项目预算不低于100万元，排除了服务器、存储等IT设备采购。这意味着，137亿元真正流向了算力中心的“骨架”与“血脉”——那些决定数据中心能否高效、稳定、绿色运行的基础设施环节。

在中性技术观察者看来，这一投资节奏的突然提速，与人工智能大模型训练、推理需求持续爆发互为表里。算力芯片决定计算的上限，而电力、散热和物理空间则决定算力释放的下限。当“有卡无电”“有机房无制冷”成为行业痛点时，基础设施的适度超前建设便成为必然选择。

中国移动“一家独大”：77%份额背后的战略纵深

从三家分布来看，中国移动以27个项目、预算约105.79亿元位居首位，占三家总额约77%。这一比例的悬殊程度远超外界预期——中国电信与中国联通两家体量大体相当，分别为16.16亿元和15.14亿元。

中国移动的“大手笔”并非偶然。在算力网络的整体战略中，中国移动明确将“4+N+31+X”数据中心布局作为算力底座的核心骨架。而9月的投资流向再次印证了这一战略的纵深推进：

- 单体最大项目为中国移动（宁夏中卫）数据中心D区D07-D10机楼机电工程EPC总承包，预算高达32.98亿元；

- 宁夏中卫与内蒙古呼和浩特两大国家级数据中心集群合计贡献了中国移动当月约六成预算金额；

- 其中宁夏D区多个机楼机电EPC项目合计超41亿元，呼和浩特B17/B18机房楼机电配套工程合计逾20亿元。

西部集群的集中投入，释放出一个清晰信号：国家“东数西算”工程正在从枢纽节点规划阶段，全面走向物理落地和产能释放阶段。 中国移动在宁夏、内蒙古的布局并非简单的机房扩建，而是以AIDC承载能力为目标的大规模基础设施重构。对于产业链上游的电力设备、精密空调、智能母线、DCIM系统等供应商而言，这意味着持续数年的可观订单窗口正在打开。

中国电信：上海临港“主战场”地位凸显，新形态探索值得关注

中国电信9月的26个项目预算总额约16.16亿元，体量上虽与移动存在差距，但投资结构呈现鲜明特点。

上海临港信息园区继续成为绝对主力。 临港信息园区二期（2.2期）土建工程总承包工程本月发标，工程总投资高达86.61亿元，本期投资额为5.37亿元；此外，二期2.1期B1C1a楼机电项目EPC总承包预算4.55亿元。两个项目合计约10亿元，相当于电信当月预算总额的六成以上。

值得注意的是，上海临港已被定位为国际数据港和新型算力枢纽，中国电信在此投入大量资源建设高标准信息园区，不仅是对算力的储备，更是对“国际数据流动”这一战略性业务的前瞻性卡位。

另一个值得关注的信号是：四川公司启动了隧洞式算舱配套建设EPC总包框架，预算2.74亿元。 这种建设形态在传统数据中心项目中极为少见。隧洞式算舱将算力设施置于地下或山体结构内，具备天然的恒温恒湿环境，同时节约地面土地资源，在西部山区的特定地理条件下具有独特优势。这一创新尝试，反映出运营商在AIDC建设模式上正在突破传统的楼宇式建设思维，探索更节能、更安全、更融合的新型基础设施形态。

这一动向与产业界对AIDC形态的多元化探索方向一致——从传统机房楼到模块化集装箱、从高层楼宇到地下隧洞，AIDC的建设范式正在因场景、地形和能效要求而加速分化。

中国联通：聚焦呼和浩特，单点突破策略明显

中国联通9月共有13个项目纳入统计，预算总额约15.14亿元，体量明显小于另外两家，但投资集中度极高。

联通的核心投入指向呼和浩特云数据基地——DC17、DC14机电新建一期工程的基础机电和客户配套共四个EPC标，预算分别为2.98亿元、2.90亿元、2.86亿元和2.76亿元，合计约11.5亿元，占联通当月总预算约76%。

这一“重仓呼和浩特”的投资结构，显示了联通在算力布局上的策略选择：不求全域铺开，而是聚焦核心节点，打造具有区域竞争力的算力洼地。 呼和浩特作为国家级数据中心集群，具有气候冷凉、能源富集、网络时延可控等多重优势。联通在此集中投入，旨在形成以呼和浩特为支点的规模化算力供给能力，在政务云、互联网+、AI训练等场景中建立差异化优势。

从行业视角看，联通的投资策略也并非保守之举。在算力基建的竞速中，并非所有玩家都需要全面开花，找准自己的战略支点、形成单点突破，对于资源有限的运营商而言或许是更务实的路径。

透视：EPC模式走强，算电协同成为AIDC基建新约束

纵观9月数据，除了投资规模本身，还有两重产业信号值得深入解读。

其一，EPC总承包模式在AIDC基建中的主导地位进一步增强。 从中国移动宁夏中卫D区D07-D10机楼机电工程（32.98亿元），到中国联通呼和浩特云数据基地四个EPC标段，再到中国电信临港二期B1C1a楼机电项目，EPC模式几乎覆盖了所有重大项目。这反映出一个明显趋势：AIDC建设正在从碎片化的“多供应商分包”走向“单一责任主体的工程总包”， 以更好地控制工期、质量和成本，同时也对总包商的系统集成能力和跨专业技术底蕴提出了更高要求。

其二，“算电协同”正在从概念走向工程约束。 9月项目中，供配电工程占据了核心比重，这背后是对“电力是AIDC第一成本项”这一现实的回应。有业界专家指出，当单机柜功率密度从8kW向30kW乃至更高演进，数据中心的电力系统架构、供配电冗余设计、制冷方式和智能化运维逻辑都将发生根本性变化。AIDC的建设不再只是“盖机房+装设备”，而是一个高度复杂的系统工程——电力、网络、散热与算力调度必须一体化规划，方能在能效和可用性之间实现最优平衡。

算力基建竞速的下一程

137亿元，66个项目，只是三大运营商在AIDC基建长周期投入的一个切片。过去几个月观察到几个结构性趋势：

一是西部枢纽集群的投资热度持续升温。 宁夏、内蒙古、贵州、甘肃等地的项目数量与单体规模不断攀升，东西部算力协同的制度红利正在转化为实际工程量。

二是AIDC建设标准在分化中升级。 面向AI训练的高功率密度机房与传统云数据中心在供配电、液冷、空间布局上的需求差异愈发显著，运营商的招标文件也越来越多地体现“高密度”“弹性扩展”“绿色低碳”等新一代AIDC专用指标。

三是“三朵云”变“三座厂”。 运营商在数据中心领域的角色正在从“房东”走向“算力工厂”的规划者和运营者，基础设施层面的持续投入，是其在AI时代保持算力供给话语权的基础。

当137亿元的单月预算成为新常态的注脚，可以预见的是，三大运营商的算力基建投入仍将维持高强度——百亿级投资的背后，是整个行业对“AI时代算力即国力”的共识性行动。而这场竞速的终局，不仅决定着三家运营商在AI时代的市场位次，也在很大程度上塑造着中国算力基础设施的未来形态。